Come funziona
Il metodo
Da dove vengono i dati
Ogni giorno un robot scarica da Yahoo Finance i prezzi di chiusura dei futures continui di ogni materia prima (fino a 15 anni di storia) e degli ETC/ETF quotati in Europa elencati nello screener. Il futures continuo collega i contratti in scadenza: è il riferimento più usato per l'andamento di una commodity, ma non coincide con il rendimento di chi investe, che subisce anche i costi di roll tra una scadenza e l'altra.
Le misure
- Variazioni a 1 giorno, 1, 3, 6 e 12 mesi (21, 63, 126, 252 sedute).
- Volatilità annua: deviazione standard dei rendimenti giornalieri dell'ultimo anno × √252. Più è bassa, più il prezzo è stato stabile.
- Massimo ribasso a 12 mesi: la perdita peggiore da un picco a un minimo nell'ultimo anno.
- Trend: il prezzo è sopra o sotto la sua media degli ultimi 200 giorni.
La stagionalità
Per ogni materia prima si calcola il rendimento medio di ciascun mese negli ultimi 10 anni e la percentuale di anni in cui quel mese è stato positivo. La finestra favorevole è la sequenza di 3 mesi consecutivi con il rendimento medio più alto; accanto c'è la quota di anni in cui quei 3 mesi, presi insieme, hanno chiuso in positivo.
Alcune stagionalità hanno ragioni fisiche (raccolti, domanda di riscaldamento, stagione delle guide per la benzina), altre sono rumore statistico. Dieci anni sono pochi campioni: una finestra con il 70% di anni positivi ha comunque perso 3 volte su 10.
Il punteggio dello screener
Dentro ogni categoria gli strumenti vengono ordinati per rango su tre misure e pesati così:
| Componente | Peso | Cosa premia |
|---|---|---|
| Rendimento/volatilità 12 mesi | 40% | guadagno ottenuto per unità di rischio |
| Rendimento 6 mesi | 30% | momentum recente |
| Volatilità (inversa) | 30% | stabilità del prezzo |
Il punteggio è relativo: in una categoria dove tutto è sceso, anche il primo classificato può avere rendimenti negativi.
Cosa non è
Materia è un sito informativo. Non dà consigli personalizzati, non conosce la tua situazione e non prevede i prezzi. Gli ETC su materie prime sono strumenti volatili, spesso a replica sintetica, con rischio emittente e di cambio. Prima di investire leggi il KID e, se serve, parla con un consulente abilitato.